傳統(tǒng)照明本是一個看似不起眼的產(chǎn)業(yè)，但因為LED照明爆發(fā)式的增長和應(yīng)用迭代，讓這個關(guān)注度較低的行業(yè)逐漸從幕后走到了臺前，也備受資本市場的關(guān)注。
1、LED技術(shù)催生照明行業(yè)變革
2010年之前的照明行業(yè)我們可以稱之為“前LED時代”(或者是傳統(tǒng)照明時代)，LED照明應(yīng)用普及率和滲透率仍是較低水平。在資本市場上，上市的照明企業(yè)也是屈指可數(shù)，比如飛樂音響、佛山照明、浙江陽光、雪萊特光電以及當(dāng)年登陸港交所的雷士照明等。
這些企業(yè)的共同特點：
外銷量大或內(nèi)銷市場網(wǎng)點多，
從而集聚起較大的銷售規(guī)模。
所以，
企業(yè)體量和規(guī)模，
是評估一家照明企業(yè)
是否具有投資價值的最大標(biāo)準(zhǔn)。
這是由當(dāng)期的產(chǎn)品屬性所決定，“速度+渠道+制造”這三者因素基本直接影響銷量。
但進(jìn)入2011年之后，照明行業(yè)發(fā)生了急劇的變化———因為LED照明的快速滲透和普及，讓行業(yè)格局驟然轉(zhuǎn)變。LED企業(yè)在資本市場上的比重和關(guān)注度大大提升。
截至2017年5月份，已經(jīng)登陸主板市場的LED上中下游及關(guān)聯(lián)企業(yè)數(shù)量超過60家，涌現(xiàn)出了如雷士照明、歐普照明、木林森股份等年產(chǎn)值超50億的大型照明企業(yè)。這在傳統(tǒng)照明時代是難以想象的現(xiàn)象。
這一切都是LED新技術(shù)、新應(yīng)用帶來的行業(yè)變革，從2011年起尤為顯著。2011-2015年，LED照明行業(yè)是一個以技術(shù)驅(qū)動變革以及快速替代的階段：
具有技術(shù)優(yōu)勢和制造優(yōu)勢的LED中上游企業(yè)通過技術(shù)轉(zhuǎn)換和規(guī)模生產(chǎn)，6-9個月的技術(shù)更新頻次，急速推動下游應(yīng)用企業(yè)的轉(zhuǎn)型，用時也讓市場基礎(chǔ)小、體量不大的LED照明應(yīng)用市場像火箭般速度替換傳統(tǒng)照明市場，行業(yè)新格局由此重寫;
2015年末期之后，隨著LED技術(shù)和價格趨于成熟和穩(wěn)定，LED照明市場也開始進(jìn)入一個優(yōu)化和集中階段。
在中國LED照明企業(yè)快速壯大的同時，國際傳統(tǒng)光源企業(yè)卻遭遇不一樣的境況，GE、歐司朗、韓國三星電子都有所收縮照明業(yè)務(wù)。
2、關(guān)注照明行業(yè)未來的新機(jī)會
Q
當(dāng)下格局雛形初定后，LED照明行業(yè)未來一段時期內(nèi)，還有沒有可能出現(xiàn)一些新的機(jī)會?
A
答案當(dāng)然是有!站在投資的角度來看，我們比較關(guān)注LED照明行業(yè)或企業(yè)未來在以下一些方面是否有新的機(jī)會。
第一，新光源和新技術(shù)的成熟或迭代。多年前，OLED、通訊照明、光纖照明、激光照明等多種新產(chǎn)品或應(yīng)用技術(shù)就已經(jīng)出現(xiàn)，且在不斷地探索和完善中。但是，在技術(shù)日益創(chuàng)新的時代，這個領(lǐng)域一定會出現(xiàn)新的“獨角獸”和創(chuàng)變者。
第二，新應(yīng)用可能改變傳統(tǒng)照明方式。今后LED和建筑材料、裝修材料、家居產(chǎn)品的融合也會是一種新趨勢，從而改變固有的一些照明方式。比如，自帶發(fā)光功能的化妝鏡是否會替代掉傳統(tǒng)的鏡前燈?LED發(fā)光玻璃幕墻是否會改變現(xiàn)有建筑外立面照明的方式?這些創(chuàng)新應(yīng)用都值得期待。
第三，新供應(yīng)鏈模式帶來的行業(yè)和市場機(jī)會。傳統(tǒng)行業(yè)的銷售模式基本屬于B2B2C模式，但根據(jù)大數(shù)據(jù)而催生的F2C或C2F的柔性定制模式已經(jīng)成為公認(rèn)的新趨勢，紅嶺、海爾、美的等大企業(yè)在這些方面都做了較早的探索，并取得了領(lǐng)先的優(yōu)勢。
那么，在未來人們生活更加推崇個性化、定制化時代，照明應(yīng)用是否也會出現(xiàn)F2C或C2F的新供應(yīng)鏈模式先行者或領(lǐng)軍企業(yè)?這個肯定會有，而且我們所知已經(jīng)有照明企業(yè)正在推行并取得了一定的成效。
第四，照明在人工智能和物聯(lián)網(wǎng)中的融合。歐普與華為、飛利浦與小米、飛利浦與中國移動、雷士與中科院云計算中心等之間的跨界聯(lián)合，傳達(dá)了一種新信號。
除此之外，智慧城市和智慧路燈的概念也是如火如荼。我們關(guān)注的是，誰在人工智能和物聯(lián)網(wǎng)趨勢下?lián)屜却蜷_規(guī)模化應(yīng)用之門，誰就會占領(lǐng)未來照明市場的先機(jī)。
第五，照明產(chǎn)品的電子化趨勢。LED的出現(xiàn)讓照明產(chǎn)品更趨于電子化，而電子化就意味著電子信息科技、電子技術(shù)和應(yīng)用的接入，讓照明產(chǎn)品的創(chuàng)新充滿無限想象的空間。比如光與建筑、光與藝術(shù)、光與空間、光與人等之間的交互就變得更具想象力，超越一般照明的概念和范疇。照明電子化趨勢催生的應(yīng)用市場或能產(chǎn)生較大的機(jī)遇。
結(jié)語
從白熾燈到熒光燈及鹵素?zé)舻牡@個世界整整用了近百年;到從傳統(tǒng)照明邁向普及性的LED照明，卻只用了十余年的時光，這就是新技術(shù)的力量!
未來，我們期待更新、更強(qiáng)和更多元化的照明技術(shù)、產(chǎn)品和應(yīng)用方式的出現(xiàn)，為人類創(chuàng)造更健康、更具效能、更節(jié)能環(huán)保的新生活。
