在國(guó)家政策的鼓勵(lì)和大基金的示范帶動(dòng)下，很多省市和企業(yè)也成立或正在籌備成立集成電路產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前北京、上海、武漢、深圳、甘肅、安徽、江蘇、山東、四川等地都成立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模動(dòng)輒百億元以上。
備受矚目的大基金(國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金)再現(xiàn)大手筆投資。
6月16日，三安光電公告稱(chēng)，為引入合作方，三安光電大股東三安集團(tuán)將轉(zhuǎn)讓所持公司9.07%的股份給大基金，轉(zhuǎn)讓價(jià)格48.391億元。
本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，三安光電實(shí)際控制人不變，而大基金將成為本公司第二大股東。
大基金自去年9月份成立以來(lái)，一舉一動(dòng)都受到市場(chǎng)的高度關(guān)注，被視為集成電路產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)向標(biāo)。
據(jù)悉，此前大基金已經(jīng)投資了紫光集團(tuán)、中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、中微半導(dǎo)體等企業(yè)，總規(guī)模折合人民幣約150億元，加上本次投資已接近200億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，在國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)政策和大基金的扶持下，集成電路產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來(lái)了史上最好的發(fā)展時(shí)期，未來(lái)三年是中國(guó)半導(dǎo)體投資的黃金三年。
投48億成三安光電二股東
停牌兩周后，三安光電于6月16日公告了重大事項(xiàng)并復(fù)牌。
公告稱(chēng)，三安光電于6月15日接到公司股東三安集團(tuán)的通知，三安集團(tuán)與國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司在北京簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
協(xié)議約定，三安集團(tuán)將其持有的本公司2.17億股股份(約占本公司總股本的9.07%)轉(zhuǎn)讓給大基金，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為22.30元/股，總金額約48.391億元。
資料顯示，三安光電主營(yíng)業(yè)務(wù)為LED外延片及芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，其控股股東為廈門(mén)三安電子有限公司，持有三安光電31.7%的股份，公司的實(shí)際控制人為林秀成。根據(jù)公告，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，本公司實(shí)際控制人不變，大基金將成為本公司第二大股東。
而大基金注冊(cè)資本987.2億元人民幣，2014年9月成立，主要股東包括財(cái)政部(36.47%)、國(guó)開(kāi)金融(22.29%)、中國(guó)煙草總公司(11.14%)、北京亦莊(10.13%)等，大基金的唯一管理人為華芯投資管理有限責(zé)任公司，托管行為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。
“本次國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金瞄準(zhǔn)的是集成電路制造，預(yù)示著大基金正加速布局集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。”中信證券電子行業(yè)高級(jí)研究員張帆表示，“毫無(wú)疑問(wèn)，本次大基金的投資將對(duì)整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)形成積極影響。”
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士透露，“大基金2014年成立，其投資總期限計(jì)劃為15年，其中前五年為投資期，第二個(gè)五年為回收期，最后一個(gè)五年為基金展期。跟其他的投資類(lèi)似，本次大基金對(duì)三安光電的投資應(yīng)該也約定了適時(shí)退出的條款。”
“我們與大基金簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，并沒(méi)有涉及所謂的退出機(jī)制相關(guān)條款，公司控股股東也沒(méi)有提及過(guò)關(guān)于大基金退出的相關(guān)事宜。” 三安光電董秘王慶表示，“實(shí)際上，本次轉(zhuǎn)讓的股份都是流通股，并沒(méi)有流通限制。”
“大基金成為我們的二股東，重點(diǎn)是后續(xù)集成電路產(chǎn)業(yè)方面的合作，目標(biāo)是做強(qiáng)做大公司的集成電路業(yè)務(wù)，具體可參考我們的與華芯投資、國(guó)開(kāi)行、三安集團(tuán)簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議。”王慶進(jìn)一步表示。
三安光電同日公布的另一則公告顯示，公司華芯投資、國(guó)開(kāi)行、三安集團(tuán)簽訂了《關(guān)于投資發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)之戰(zhàn)略合作協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議，華芯投資將積極推進(jìn)與三安集團(tuán)及本公司開(kāi)展不超過(guò)25億美元的合作，擬合資設(shè)立III-V族化合物集成電路發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)基金，用于支持其拓展以III-V族化合物半導(dǎo)體為重點(diǎn)的集成電路業(yè)務(wù);此外，國(guó)開(kāi)行以最優(yōu)惠利率提供200億元人民幣融資總量，用于支持三安集團(tuán)及本公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。
成立不到一年多次出擊
事實(shí)上，隨著國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金投資的加速以及《中國(guó)制造2025》的發(fā)布，集成電路產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)最好的時(shí)代。
資料顯示，大基金去年9月成立時(shí)共募得普通股987.2億元，此外基金于今年一季度發(fā)行優(yōu)先股400億元，基金總規(guī)模達(dá)到1387.2億元，相比于計(jì)劃安排規(guī)模1200億元，超募15.6%。
今年2月13日，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金向紫光集團(tuán)旗下的芯片業(yè)務(wù)投資100億元。這是大基金成立以來(lái)進(jìn)行的首個(gè)大規(guī)模投資。此后，大基金加速投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，其投資脈絡(luò)也逐漸清晰。
招商證券研報(bào)顯示，此前大基金已經(jīng)投資了紫光集團(tuán)、中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、中微半導(dǎo)體，投資分別為100億人民幣(額度)、31億港元、3億美元、4.8億人民幣，總規(guī)模折合人民幣約150億元，而上述四家公司基本上代表了中國(guó)目前集成電路設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、設(shè)備領(lǐng)域的最強(qiáng)陣容。
此外大基金亦以5億元參加艾派克定增，支持其進(jìn)行打印機(jī)SoC國(guó)產(chǎn)化研發(fā)，而國(guó)產(chǎn)CIS芯片設(shè)計(jì)龍頭格科微據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息已獲大基金投資。
招商證券認(rèn)為，下一步國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的主要投資方向是半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、設(shè)備/材料四大產(chǎn)業(yè)鏈第二梯隊(duì)核心公司和各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
而前述大基金48億投資三安光電，正是大基金在集成電路制造方面的又一筆大額投資。在大基金的投資助力下，三安光電將重點(diǎn)布局化合物半導(dǎo)體制造，沖擊全球龍頭。
“雖然大基金的規(guī)模空前，但我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大，且集成電路產(chǎn)業(yè)是一個(gè)重資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)，1400億元的基金規(guī)模還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠用。”張帆表示，“臺(tái)積電、三星[微博]等巨頭每年的資本開(kāi)支均在100億美元左右，大基金的規(guī)模僅相當(dāng)于上述公司中一家2年的資本開(kāi)支。”
事實(shí)上，在國(guó)家政策的鼓勵(lì)和大基金的示范帶動(dòng)下，很多省市和企業(yè)也成立或正在籌備成立集成電路產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前北京、上海、武漢、深圳、甘肅、安徽、江蘇、山東、四川等地都成立了集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模動(dòng)輒百億元以上。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，通過(guò)大基金、地方基金、社會(huì)資金以及相關(guān)的銀行貸款等債券融資，未來(lái)10年，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新增投資規(guī)模有望達(dá)到10000億元水平。
“這些地方基金和國(guó)家大基金相互配合、遙相呼應(yīng)，各個(gè)基金的投資方向可能會(huì)因?yàn)榈赜颉⒓?xì)分領(lǐng)域不同而有所差別。”張帆進(jìn)一步表示，“不過(guò)可以肯定的是，現(xiàn)在我國(guó)的集成電路產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)需求扎實(shí)，在國(guó)家政策和并購(gòu)基金的支持下，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)迎來(lái)了最好的時(shí)代，未來(lái)三年都是黃金投資期。”
